Highlander Silver согласовала мандат на финансирование проекта Corani на $330 млн

Торонтская компания Highlander Silver Corp. (TSX, NYSE American: HSLV) 23 сентября 2026 года подписала мандатное письмо с Natixis Corporate & Investment Banking (Natixis CIB) на организацию полностью андерайтированного семилетнего старшего обеспеченного структурированного кредита в размере $330 млн для финансирования разработки и строительства проекта «Корани» в Перу.

Проект «Корани» — крупнейший серебряный депозит в разработке в мире по данным рейтингов S&P Global. Параллельно компании принадлежат бонанза-класса проект Сан-Луис (входит в топ-10 мировых проектов по содержанию как золота, так и серебра) и действующий рудник «Мерседес» в Мексике. Главные акционеры компании — группа Augusta, семья Лундин и Эрик Спротт.

Параметры финансирования

По условиям сделки:

• $330 млн — семилетний старший обеспеченный структурированный кредит от Natixis CIB;
• до $100 млн — дополнительная «линия для покрытия перерасхода», которую компания самостоятельно должна привлечь до первой выборки основного кредита;
• Highlander Silver сохраняет 100% прав на сбыт продукции из проекта.

Закрытие ожидается в первом квартале 2027 года — после завершения детальной юридической документации и технической, финансовой, экологической и социальной due diligence, а также получения внутренних кредитных одобрений Natixis CIB.

По состоянию на 30 июня 2026 года компания располагала денежными средствами около $100 млн и не имела долга. Эти средства предназначены для финансирования перерасходной линии.

«Highlander Silver рада партнёрству с Natixis CIB, которая широко признана одним из ведущих мировых институтов проектного финансирования с выдающимся послужным списком успешного финансирования девелоперских проектов», — прокомментировал президент и генеральный директор Дэниел Эрл. «Объект представляет собой сильное подтверждение проекта «Корани», обеспечивая высококачественный капитал, который проходит строгий многодисциплинарный процесс due diligence».

Почему 100% прав на сбыт — стратегический выбор

Многие крупные проекты в горнодобывающей промышленности привлекают проектное финансирование через офтейкерные соглашения: инвесторы получают право на покупку будущей продукции по фиксированным ценам в обмен на финансирование строительства. Это снижает для заёмщика кредитный риск, но одновременно лишает его возможности выиграть при росте цен на металл.

Highlander Silver сознательно отказалась от этого пути. «Мы сохранили 100% прав на сбыт продукции, чтобы сохранить гибкость и максимизировать будущую стоимость на фоне усиливающейся глобальной конкуренции за чистые концентраты», — объяснил Эрл.

Серебро переживает смену парадигмы спроса: крупнейшие потребители промышленного серебра — производители солнечных панелей, электроники, электромобилей и систем хранения энергии — конкурируют за «чистые» концентраты без проблемных примесей. На этом фоне «Корани» позиционируется как будущий первоклассный поставщик на рынке, где дефицит предложения нарастает.

Natixis CIB как стратегический партнёр

Natixis Corporate & Investment Banking — глобальное финансовое учреждение, входящее в Groupe BPCE, второй по величине банковской группы Франции. Рейтинги: S&P A+, Moody’s A1, Fitch A+. Для крупных горнодобывающих проектов выбор партнёра по проектному финансированию имеет критическое значение: именно он формирует восприятие проекта среди институциональных инвесторов и открывает доступ к дальнейшему капиталу.

Читайте также: финансировании другого серебряного проекта в Южной Америке.

Мандатное письмо — не обязывающее соглашение: сделка ещё должна пройти полный цикл due diligence и получить финальные кредитные одобрения. Тем не менее подписание мандата с Natixis CIB — значимый сигнал рынку: проект «Корани» признан «bankable» — то есть достаточно надёжным для стандартного проектного финансирования в рамках строгих международных стандартов.