Идеальный шторм на рынке золота – цены могут снизиться
На мировом рынке драгоценных металлов формируется напряженная ситуация, называемая аналитиками «идеальным штормом». Сочетание геополитических факторов, изменения монетарной политики и технического давления на котировки приводит к заметной коррекции цен на золото, традиционно воспринимаемое инвесторами как главный защитный актив в периоды нестабильности. Они могут дополнительно снизиться, сообщает zolotoy-zapas.ru.
По оценкам главы отдела товарной стратегии Saxo Bank Оле Хансена, ключевой технический уровень — 50-дневная скользящая средняя — был пробит в ходе европейской сессии. Это спровоцировало ускорение распродаж. В результате стоимость золота опустилась до шестинедельного минимума, достигнув отметки около 4 900 долларов за унцию. Суточное снижение превысило 2%, что для данного рынка считается существенным движением.
Золото парадоксально теряет в цене
Ситуация выглядит парадоксальной: на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке, включая военные действия с участием США, Израиля и Ирана, спрос на золото не демонстрирует ожидаемого роста. Напротив, инвесторы частично выходят из позиций, фиксируя прибыль и перераспределяя капитал в другие инструменты.
Читайте по теме: открылись перспективы для роста – золото к 2029 году может достичь 10 000 долларов
Дополнительное давление формируют фундаментальные макроэкономические факторы. Военный конфликт усилил напряжение на энергетических рынках, спровоцировав рост цен на нефть и нефтепродукты. Это, в свою очередь, подстегнуло инфляционные ожидания в крупнейших экономиках мира. В таких условиях центральные банки, включая Федеральная резервная система США, занимают более осторожную позицию, откладывая смягчение денежно-кредитной политики.
Рынки уже практически исключили вероятность снижения процентных ставок в ближайшие месяцы. Согласно данным инструмента CME FedWatch, ожидания смещаются в сторону более длительного периода высоких ставок. Это усиливает привлекательность инструментов с фиксированной доходностью и поддерживает рост реальной доходности облигаций — ключевого конкурента золота, не приносящего процентного дохода.
Еще одним фактором выступает усиление позиций доллара. В условиях глобальной неопределенности инвесторы активно переходят в долларовые активы, что создает альтернативную «тихую гавань» и снижает интерес к драгоценным металлам. Таким образом, золото сталкивается сразу с несколькими встречными потоками капитала.
Цены на золото могут дополнительно упасть
Эксперты отмечают, что текущий кризис носит инфляционный характер, вызванный ограничением предложения ресурсов. Это существенно ограничивает возможности регуляторов по стабилизации ситуации: традиционные инструменты, такие как снижение ставок, могут лишь усилить инфляционное давление. В результате формируется сложная макроэкономическая конфигурация, при которой золото временно теряет часть своей защитной функции.
Отдельное внимание аналитики уделяют технической картине рынка. Пробой ключевых уровней поддержки усилил так называемые импульсные продажи, когда автоматические торговые стратегии ускоряют падение цен. На этом фоне краткосрочная волатильность заметно возрастает. По оценкам Хансена, ближайшая зона поддержки находится в районе 4 840 долларов за унцию, а при дальнейшем ухудшении настроений возможен откат к 4 660 долларов.
Цены на серебро также падают
Схожая динамика наблюдается и на рынке серебра. Цена металла опустилась ниже 78 долларов за унцию, достигнув многонедельных минимумов. В отличие от золота, серебро сильнее зависит от промышленного спроса, поэтому опасения замедления мировой экономики оказывают на него дополнительное давление. Удорожание энергоресурсов повышает издержки производства, что усиливает риски снижения деловой активности в глобальном масштабе.
Негативную динамику демонстрируют и другие промышленные металлы, включая медь, что указывает на более широкий тренд охлаждения сырьевых рынков. Эксперты связывают это с ожиданиями замедления роста мировой экономики на фоне дорогих энергоресурсов и жесткой денежно-кредитной политики.
В то же время долгосрочные факторы в пользу золота сохраняются. За последние годы актив активно поддерживался покупками со стороны центральных банков, стремящихся диверсифицировать резервы и снизить зависимость от доллара. Дополнительным драйвером выступали геополитические риски и опасения девальвации национальных валют.
Ранее на сайте pronedra.ru писали, что дороги разделились – золото восстанавливается на фоне пробуксовки серебра
