ИИ просканировал рынок и нашел: в какие облигации стоит вложить деньги в 2026 году

Иллюстрация: pronedra.ru

13 февраля 2026 года Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 процентного пункта — до 15,5% годовых. Это первое смягчение денежно-кредитной политики после длительного периода ужесточения, и оно моментально отразилось на рынке вкладов.

Ставки по депозитам, еще недавно казавшиеся привлекательными, начали плавное, но уверенное снижение. На этом фоне инвесторы все чаще обращают внимание на альтернативный инструмент — облигации, где еще можно зафиксировать высокую доходность на годы вперед. Портал pronedra.ru разбирался в ситуации с помощью эксперта и инструментов искусственного интеллекта.

Депозиты теряют привлекательность

Снижение ключевой ставки запустило цепную реакцию на рынке банковских вкладов. По данным сервиса «Финуслуги», индекс средних ставок топ-20 банков по годовым депозитам на 16 февраля 2026 года составил 12,82% . Снижение наблюдается практически непрерывно: еще 13 февраля значение было 12,9%, а с начала года индекс потерял 4,61% .

Еще более заметно падение на коротких трехмесячных вкладах. Здесь индекс опустился до 14,38%, с начала года снижение достигло 6,26% . Тенденция очевидна: «депозитный поезд» постепенно уходит, и те, кто рассчитывал на долгосрочное размещение средств под высокий процент, могут остаться у разбитого корыта.

Эксперты портала СМИ- 2 предупреждают: если открывать короткий вклад сейчас, по его истечении ставки, вероятно, будут еще ниже. Центробанк сигнализирует о дальнейшем смягчении политики, а значит, доходность депозитов продолжит снижаться .

Облигации как альтернатива

На рынке облигаций ситуация выглядит иначе. Здесь все еще можно найти доходности выше банковских вкладов, причем зафиксировать их не на 3–6 месяцев, а сразу на несколько лет вперед .

Это особенно важно в текущих условиях: если ожидания по снижению ключевой ставки оправдаются, те, кто сейчас купит облигации с фиксированным купоном, смогут получать высокий доход на протяжении всего срока обращения бумаги, даже когда ставки по депозитам упадут до минимума.

Финансовый эксперт Ольга Беленькая подтверждает эту логику. По ее оценкам, если траектория ключевой ставки будет соответствовать прогнозам, по облигациям с фиксированными купонами вполне реально получить доходность около 25% годовых, сопоставимую с уровнем 2025 года .

«Если же регулятор начнет снижать ставку активнее, чем это видится сейчас, то «выстрелят» долгосрочные ОФЗ, если нет — то в портфеле оправдано присутствие облигаций с переменной ставкой купона», — поясняет Беленькая.

Эксперт рекомендует следующую структуру портфеля на 2026 год:

• 50% — надежные корпоративные облигации с фиксированным купоном

• 25% — долгосрочные ОФЗ

• 25% — флоатеры (облигации с переменным купоном)

Искусственный интеллект помогает выбрать

Для тех, кто готов переключиться с депозитов на облигации, но теряется в многообразии выпусков, Finam.ru предлагает современное решение. Сервис «Облигации 360», реализованный в рамках «Финам AI-скринер», помогает инвесторам с помощью искусственного интеллекта .

Инструмент оценивает бумаги по двум ключевым параметрам:

• Инвестиционная привлекательность (от 0 до 50 баллов)

• Риск (от 0 до 50 баллов)

Чем выше баллы, тем лучше. Алгоритм учитывает тип облигации, рейтинговую группу, частоту и тип купона, спред к рейтинговой группе, цену бумаги и другие особенности . Оценка риска базируется на анализе вероятности дефолта, спреда, купонной доходности, дюрации и ликвидности .

Что предлагает ИИ:

Среди облигаций со сроком погашения до одного года наиболее привлекательными выглядят выпуски «Икс 5» и «Дом.РФ» . Далее следуют облигации «Аэрофлота» и МТС . Доходность этих бумаг колеблется в диапазоне 15–17% годовых .

В сегменте долгосрочных облигаций (со сроком погашения более 1080 дней) лидируют выпуски «Атомэнергопрома» и «Газпром нефти» . За ними следуют еще две серии «Атомэнергопрома» и выпуск «Аэрофлота» . Их доходность оценивается на уровне 15–16,5% годовых .

Как собрать надежный портфель

Для инвесторов, ориентированных на консервативную стратегию, сервис рекомендует придерживаться следующих ориентиров :

• Значения инвестиционной привлекательности и риска должны быть выше 20 баллов

• Кредитный рейтинг эмитента — не ниже AA

• Включать в портфель бумаги из разных секторов экономики

• Соблюдать баланс между облигациями с фиксированным и плавающим купоном

Однако эксперты предупреждают: облигации — более рискованный инструмент, чем депозиты . У них нет тех государственных гарантий, которые распространяются на банковские вклады (в пределах 1,4 млн рублей). Поэтому, принимая решение о смене стратегии, важно трезво оценивать свою толерантность к риску.

«Депозитный поезд» действительно уходит. Снижение ключевой ставки делает вклады все менее привлекательными, и инвесторам приходится искать альтернативы. Рынок облигаций предлагает такую возможность, позволяя зафиксировать высокую доходность на годы вперед. А современные инструменты, включая ИИ-скринеры, помогают сделать осознанный выбор даже тем, кто только начинает знакомство с долговым рынком.

Главное — помнить о диверсификации, внимательно оценивать риски и не поддаваться эмоциям. Тогда переход с депозитов на облигации пройдет гладко, а портфель будет радовать доходностью даже в условиях снижающихся ставок.