Как работают фьючерсы на биткоин и преимущества торговли фьючерсами

Обычно, когда вы что-то покупаете, транзакция сразу же рассчитывается. Например, вы даёте продавцу 5 долларов, а он вам три помидора — на этом финансовая операция логически завершается. Фьючерсный контракт немного отличается — вместо того, чтобы рассчитываться на месте, стороны соглашаются сделать это в определённое время в будущем, на конкретную сумму.

Фьючерсный контракт состоит из двух частей — цены и даты исполнения. Так что, если потенциальный покупатель согласен дать за товар оговоренную сумму в заранее назначенный день — это и есть фьючерсный контракт. Есть ещё несколько деталей, которые нужно знать, но это суть.

Принцип того, как работают фьючерсы на биткоин и преимущества торговли фьючерсами

Торговля фьючерсами с высокой долей заёмных средств означает, что трейдер должен только выставить часть полного контракта в качестве маржи. При этом он может получить прибыль от колебаний цены полного контракта. Это позволяет участнику финансового рынка контролировать большую позицию с небольшим количеством капитала.

Кроме того, фьючерсные рынки дают возможность трейдерам открывать короткие позиции, и таким образом, получать прибыль, если цена актива падает. В то время, как для продажи коротких акций, традиционных акций или криптовалюты, вы должны сначала заимствовать базовый актив и заплатить проценты.

Особенности покупки фьючерсов на биткоин

При покупке нужно брать во внимание тот факт, что размер контракта у многих брокеров составляет от 5 биткоинов. Например, по курсу в 14 000 долларов США за 1 биткоин каждый контракт составит 70 000 долларов США. При требуемой марже в 35% нужно будет сохранять баланс в размере 24 500 долларов только для того, чтобы держать один фьючерсный контракт.

Также следует понимать, если цена движется против вас, необходимо будет добавить к марже баланс, чтобы держать его выше уровня отсечки.

Всё это говорит о том, что для большого числа розничных трейдеров рынок фьючерсов не будет финансово доступным — он лучше подойдёт людям, не имеющим финансовых ограничений, которые могут, не вздрогнув, выдержать просадку в 10 000 долларов США.

Как цена фьючерса будет связана с ценой биткоина

Обычно стоимость фьючерса близка к «спотовой» (спотовая цена равна текущей цене базового актива).

Любая значительная разница в стоимости будет уменьшена арбитражем. Если фьючерсный контракт стоит больше, чем биткоин, вы можете купить электронную валюту и одновременно продать будущий контракт. Затем, когда срок контракта истечёт, вы поставите биткоин по согласованной цене и, следовательно, получите прибыль на разницу. Это называется арбитражем «кэш энд кэрри».

В редких случаях может существовать большая разница между спотовой и фьючерсной ценой. К примеру, когда имеется переизбыток товара или ожидается дефицит в будущем.

Если цена фьючерса немного выше, чем спотовая — это вполне типичная ситуация. Связана она с тем, что удержание актива обходится дорого (например, его необходимо надёжно хранить). Кроме того, вы теряете потенциальный интерес к деньгам, которые вы используете для приобретения актива. Поэтому при покупке фьючерсного контракта вы получаете выгоду от того, что кто-то другой владеет активом вместо вас. А вы можете использовать свои наличные деньги в другом месте, зарабатывая в то же время проценты — вот почему цена фьючерса обычно несколько выше спотовой.