Курс доллара в 2020 году – прогнозы на основные валюты

Хотя предновогодний сезон – традиционный период повышения курсов валют, наблюдается обратная ситуация. Стоимость доллара снижается, заставляя некоторых беспокоиться об обвале. Показатели обменных пунктов вряд ли вернутся к цифрам пятилетней давности. Но стоимость американской валюты явно упадет.

Максимальная на сегодняшний день стоимость доллара была зафиксирована в январе 2016 года – почти 83,6 руб. Сейчас курс составляет 62,5-63 руб. Он уже достиг 11-месячного минимума к рублю, и тенденция к убыванию сохраняется. В Goldman Sachs ожидают, что курс доллара в 2020 году опустится до 62 руб. Одновременно слабеют другие основные валюты. Рынок реагирует на мировые события и внутренние трения эмитентов платежных средств.

Основные факторы

Денежные единицы давно в полной мере не обеспечиваются золотым эквивалентом. Основными факторами, влияющими на курс, стали популярность и доверие покупателей. Доллар теряет оба из-за действий США во внешней и внутренней политике. Среди основных факторов, обеспечивающих неблагоприятный прогноз экспертов, называют:

• торговые трения с Китаем;
• войну в Ираке, создавшую риск сокращения поставок нефти;
• усложнившиеся отношения с Россией;
• низкую потребительскую и производственную активность;
• попытки импичмента Дональда Трампа;
• большой внешний долг Америки.

Определенную роль играет развитие новых платежных средств. Растущая популярность криптовалют ставит под угрозу статус доминирующей резервной денежной единицы, который долгое время принадлежал доллару.

На валютном рынке реализуется принцип сообщающихся сосудов. Падение доллара означает укрепление рубля. Спрос на валюту РФ растет сезонно – накануне выплаты дивидендов и налоговых поступлений.

Действия США остаются главным фактором. Аналитики отмечают, что спад начался после объявления американского Федерального резерва о планах снизить ключевые ставки. В сложившейся ситуации курс доллара к рублю в 2020 году продолжит падать. Но не все эксперты настроены однозначно.

Доллар – прогнозы

Эксперты Reuters ожидают повышения курса. Их прогноз курса доллара на 2019-2020 год включает изменение направления кривой. В следующем году в феврале курс может достигнуть 65,1 руб., а к декабрю – подняться до 66 рублей.

Аналитики банка Goldman Sachs прогнозировали удешевление. Но его ожидают летом. В январе-феврале доллар поднимется до 64 рублей. Состояние платежной единицы будет сильно зависеть от решений Федрезерва. После объявления о снижении ставок, последовало опровергающее сообщение. Даже если ФРС решит снизить ставки, изменения будут незначительными – не более 0,5%, по мнению аналитиков Goldman Sachs. Показатель останется на уровне 1,5-1,75%. Незначительные изменения не повлияют на расстановку сил. Снижение ставки уменьшит процентный разрыв между США и мировой экономикой.

Некоторые эксперты расценивают этот фактор как положительный. Из 49 аналитиков, опрошенных Reuters, укрепление доллара в связи с процентным разрывом ожидают 18 специалистов. Еще 15 экспертов прогнозируют повышение курса из-за усиления напряжения между США и Китаем, 11 – возврата выраженных в долларах активов.

Morgan Stanley дает слабый прогноз доллара на январь 2020 год. Банк не ожидает улучшения из-за:

• снижения корпоративных прибылей;
• замедления экономического роста;
• сокращения притока портфельных инвестиций.

Ситуация может измениться после ноябрьских выборов в США.

Вероятность обвала

О крахе доллара говорили неоднократно. Раздутый курс и спорные отношения США с остальным миром создали реальную угрозу. Но она существует давно. Падение «Вашингтона» (самое привычное лицо на банкноте) пророчили неоднократно – к каждому мировому финансовому кризису или резонансному событию.

Практика показывает частые расхождения теоретических данных с реальными. Так, прогноз на февраль 2016 года предполагал стоимость доллара на уровне 68-69 руб. Цифры представили эксперты из России, отталкиваясь от цен на нефть. Фактический показатель превысил сумму почти на 10 рублей.

Специалисты сомневаются в реальном обвале. Прогнозируя спад, большинство мировых аналитиков не опускают теоретический курс ниже показателей лета 2015 года – 54-57 рублей. Февраль может традиционно принести незначительное повышение – скачки часто наблюдаются после новогодних праздников.

Рубль – прогнозы

Россия влияет на мировой валютный рынок не хуже США. Укрепление рубля отражается на других платежных единицах. Улучшение может быть косвенным – за счет ослабления конкурентов. Россия вряд ли станет эмитентом главной резервной валюты. Но и США рискует потерять этот статус, считает Питер Шифф, американский экономист.

Эксперт отметил, что удешевление доллара положительно скажется на экономике других стран. Наибольший выигрыш ожидает правительства, сделавшие ставку на золото и платежные средства, помимо американских. Шифф выделил Россию в этом списке. Страна сосредоточилась на драгоценных металлах. В 2018 году стоимость золотого резерва достигла 109,5 млрд долл. Центробанк продолжает расширять его. Стоимость резерва дополнительно растет за счет колебаний курса.

«Рублевые качели»

Мнение экспертов на январь 2020 года неоднозначно, как и на все 12 месяцев. По одним оценкам, рубль подорожает за счет падения доллара. Такого мнения на январь придерживаются в «Уэллс Фарго».

Аналитики Сбербанка также оптимистичны. Курс рубля к доллару, по мнению сотрудников учреждения, в январе-феврале 2020 года составит 64 руб. Это почти на 6% лучше прогнозов Минэкономразвития.

Экономисты не исключают отрицательные сценарии. Сложившаяся в США ситуация подготавливает почву для рецессии. Ее наступление приведет к обвалу:

• цен на нефть (потенциально – другие основные топливные ресурсы);
• фондовых рынков;
• ключевых валют.

В такой неблагоприятной ситуации Россия столкнется с новыми рекордами долларовых цен. Экономисты не исключают курс в 100 рублей за единицу.  Но начало года не предвещает таких скачков. Без серьезных мировых инцидентов высока вероятность срабатывания основных прогнозов, говорящих о стабильности или укреплении рубля. Отрицательные колебания могут начаться к концу 2020 года.

Биржевые индексы

Morgan Stanley ожидает стабильности на бирже. Так, S&P 500 вряд ли сильно изменится в январе-феврале 2020 года. Снижение банк ожидает к концу отчетного периода – с 3120 до 3000 пунктов. Оно будет вызвано небольшими прибылями.

В целом, аналитики Wall Street прогнозируют снижение всех основных коэффициентов из-за замедления роста экономики США. Credit Suisse придерживается противоположного мнения. Специалисты уверены, что сложившаяся ситуация обеспечит бирже рост на 10% к декабрю 2020 – январю 2021 гг. К указанному периоду они ожидают прирост индекса S&P 500 до 3 325 п.

Мнение экспертов на февраль 2020 года (или первый квартал) по основным биржевым индексам, в целом, совпадает. От следующих величин ожидается:

• Dow Jones. Стабильный спад. На январь-февраль прогнозируют 27 365 пунктов. В течение года индекс упадет до 26 700 п.
• NASDAQ 100. Медленное снижение. Пока индекс демонстрирует небольшой, стабильный рост. Но долгосрочные прогнозы указывают на спад – с 8 200 до 8 000 п. Аналогичная тенденция наблюдается на обычном NASDAQ.
• NIKKEI 225. Спад. Сейчас азиатский индекс активно увеличивается. Но долгосрочная перспектива прогнозирует спад. Текущие 22 993 п (4-й квартал 2019 года) в следующий отчетный период заменятся 22 122 п.

Долгосрочная тенденция к спаду наблюдается у большинства международных и местных индексов. Анализ не учитывает форс-мажорные обстоятельства. Успешное завершение демократами импичмента Трампа, активизация Северной Кореи или выполнение Россией угроз в отношении источников санкций могут в корне изменить расстановку сил на мировом рынке.

По кому сильнее всего ударит снижение курса

Колебания курсов иностранных валют односторонне влияет на внутренние цены. Если доллар падает, товары и услуги не дешевеют. Напротив, может произойти повышение для компенсации издержек.

Снижение скажется на сотрудниках филиалов международных компаний. Работодатели часто устанавливают зарплату в долларах, выплачивая эквивалент рублями. В России, Украине и других бывших республиках СССР корпорации могут использовать похожие схемы:

• открыть офис;
• найти сотрудников (стандартные процедуры тестирования и обучения);
• оформить их как ИП с фиксированной зарплатой.

Находясь в России, сотрудник получает зарплату долларами, доходящими до него в рублевом эквиваленте после выплаты соответствующих налогов. Колебание курса бьет по зарплате таких людей. Получая в январе или феврале 2018 года 900 долл., сотрудник имел оклад 51300 руб. «грязными», без учета платежей в пенсионный и другие фонды. Повышение курса летом 2018 года обеспечило увеличение зарплаты до 55800 – 60000 руб.

Пострадают и фрилансеры – люди, работающие удаленно. Многие сотрудничают с иностранными площадками, выставляющими цену в местной валюте.

Альтернативы доллару

Мультивалютная корзина – совет, выгодный для трейдера и обывателя, стремящегося сохранить накопления. Каким будет курс доллара в январе-феврале 2020 года, покажет время. Но Россия вместе с остальным постсоветским пространством не раз доказывала свою непредсказуемость. Стоит разбить активы на разные валюты, вроде:

• Юаней, иен – перспективное направление, учитывая сотрудничество России с дальневосточными партнерами.
• Фунтов – британская валюта остается востребованной, несмотря на колеблющийся курс из-за неопределенности с выходом из ЕС.
• Злотые, другие валюты, доступные в России. Обменные пункты часто фокусируются на основной тройке валют (доллар, евро, рубль). Но есть возможность вложиться в другие деньги. Не стоит сосредотачиваться на рубле, другой распространенной банкноте. Если страну не ожидает переворот, ее платежные средства можно включить в корзину.
• Bitcoin. Криптовалюты – альтернатива рублю, любым бумажным деньгам. В России и других странах альтернативное платежное средство активно внедряют. Но отсутствие материального эквивалента создает опасность. Так, в январе Bitcoin может стоить 10 000 долл. Февраль принесет спад на 30-40%, который сохранится из-за законодательных мер или роста популярности конкурентов.
• Ценных бумаг. Популярное решение в России и других странах. Акции – потенциальный источник дохода, особенно при обязательной выплате дивидендов. Правда, серьезную прибыль обеспечивают дорогие, устоявшиеся компании. Владельцам остальных бумаг придется следить за разницей курсов.

Валютный рынок находится в постоянном движении. Январь-февраль – период затишья или роста после предновогоднего спада. Эксперты дают разные прогнозы на курс рубля, других мировых валют. Окончательные результаты будут известны в свое время.