Санкции и ситуация на алмазном рынке: последствия ограничений для АЛРОСА
Мировой алмазный рынок переживает непростой период. Так, предпоследний из 10 циклов года продаж De Beers показал спад в 2,5 раза. Беспокойство вызывают и планы Евросоюза включить российские алмазы в число подсанкционных продуктов. Обзор рынка представил bcs-express.ru.
Продажи алмазов
De Beers за 9-й цикл реализовал камни на 80 млн долларов. Это – минимальный показатель последних 8 лет, без учета «коронавирусного» II квартала 2020 года. Сокращение связано с приостановки закупок алмазного сырья Индией на 2 месяца, до середины декабря. Падение продаж в 9-м цикле составило 2,5 раза по сравнению с уже слабым 8-м циклом (-46% м/м и -61% г/г). Это отражает временную паузу Индии, крупнейшего мирового хаба по обработке алмазов, в закупках с середины октября по середину декабря. Решение Индии влияет и на результаты АЛРОСА во II полугодии. Ожидается снижение продаж и накопление запасов из-за уменьшения запасов огранщиков.
Прогнозируется, что объемы продаж бриллиантов в сезон новогодних праздников в США будут невелики, следовательно, общие запасы производителей и огранщиков останутся значительными, оказывая давление на цены и/или объемы реализации алмазов уже в 2024 году. В зависимости от того, решат ли производители алмазов быстро вывести накопившиеся объемы в следующем году или сохранят их для поддержки цен.
Цены на алмазы и бриллианты стабилизировались после длительного спада. Однако цены на бриллианты (Rapaport) находятся на 8% ниже ковидных минимумов. Дальнейший спад с такими темпами маловероятен, приводят мнение аналитиков журналисты pronedra.ru. Цены на алмазы немного поднялись на 0,9% м/м за последние 4 недели. Однако ограничение закупок Индией означает резкое уменьшение объема сделок для формирования цен. Уровень цен на алмазы находится на 20% ниже, чем в 2022 году, на 4% ниже, чем в 2021 году, но на 3% выше средних за 2017–2019 гг.
Прогнозируется стабилизация цен до конца года из-за возобновления закупок Индией к середине декабря и лишь умеренного роста в 2% в следующем году, в ожидании начала частичной распродажи запасов алмазодобывающими компаниями, накопленных во II полугодии 2023 года.
Эффект от санкций на российские алмазы
Санкции против алмазов из России, несмотря на их неизбежность, могут столкнуться с трудностями в реализации. Вероятно, ЕС включит запрет на поставки камней в 12-й пакет и будет искать синхронизацию этих действий с G7. Однако создание всеобъемлющего механизма отслеживания алмазов, проходящих через 20–30 владельцев в различных юрисдикциях перед попаданием к потребителю, представляет собой сложную задачу.
В первую очередь необходимы скоординированные международные действия по введению механизмов маркировки и мониторинга алмазов. Инициатива потребует дополнительных расходов, увеличивая издержки уже едва прибыльных огранщиков в Индии. Последняя отвечает за обработку порядка 90% всех алмазов. В стране уже высказывались против подобных потенциально затратных мер.
В случае с АЛРОСА аналитики ожидают, что компания сможет переориентироваться на рынки сбыта в странах, не присоединившихся к санкциям. Ее доля в мировых поставках превышает 30%. В результате ограничения создают риск дефицита и роста цен на алмазы.
