Серебро может начать лихорадить по примеру золота – оценки аналитиков
На фоне многократного обновления рекордов ценами на золото, аналитики оценили перспективы аналогичной ситуации на рынке серебра. Хотя последнее значительно уступает по стоимости желтому драгметаллу, оно также показывает тенденции к росту. О перспективах рынка сообщает «Золотой запас».
Золото подстегивает цены на серебро
Основными покупателями золота стали центральные банки и азиатские рынки, особенно Китай и Индия. Западные инвесторы традиционно ориентировались на более консервативные финансовые инструменты, но после того, как золото продемонстрировало устойчивый рост, оно стало рассматриваться не просто как альтернативное вложение, а как один из ключевых инвестиционных активов.
Читайте по теме: торговые конфликты давят на рынок серебра
Параллельно с золотом аналогичные тенденции начали проявляться и на рынке серебра. В 2024 г. этот металл прервал многолетний нисходящий тренд и стал демонстрировать более высокую доходность по сравнению с традиционными инвестиционными стратегиями. Это привлекло внимание инвесторов, ориентирующихся на материальные активы в условиях трансформации глобального финансового рынка.
Рынок серебра сталкивается с рядом проблем, включая растущий разрыв между торговыми площадками COMEX и LBMA. Первоначально эти биржи обеспечивали плавный переход между фьючерсными контрактами и физическими поставками металла, однако в последнее время все больше сделок завершается расчетами наличными. Это свидетельствует о том, что реальные запасы серебра уменьшаются, а физический рынок испытывает дефицит.
Одним из ключевых факторов остается недостаточное количество доступного металла. Финансовые учреждения продолжают активно продавать фьючерсные контракты на COMEX, однако возможности реальной поставки покупателям ограничены. В результате усиливается разрыв между бумажным и физическим рынками, что повышает вероятность дестабилизации системы ценообразования.
Банковские структуры, используя стратегию масштабных продаж фьючерсных контрактов, искусственно увеличивают предложение, сдерживая рост цен. Одновременно с этим они активно приобретают серебро в форме нераспределенных счетов на LBMA, создавая видимость достаточных запасов. Этот механизм позволяет удерживать стоимость металла на низком уровне, несмотря на растущий спрос, особенно в странах Азии и со стороны центральных банков.
Перспективы рынка серебро
Дефицит серебра остается устойчивой тенденцией последних лет. По данным Silver Institute, в 2022 г. нехватка металла составила 237,7 млн унций, а в 2023 г. увеличилась до 260 млн унций. Запасы на COMEX за последние несколько лет сократились почти на треть, однако с начала 2024 года наблюдается их частичное восстановление. Этот процесс сопровождается значительным перераспределением металла, что может свидетельствовать о возможных рисках для стабильности рынка.
На LBMA ситуация остается напряженной. Количество доступного для торговли серебра достигло минимального уровня, что делает рынок уязвимым к резким ценовым колебаниям. Рост ставок аренды металла, превысивших 2%, указывает на потенциальное удорожание актива. По прогнозам аналитиков TD Securities, при сохранении текущих условий стоимость серебра может вырасти на 20–50% в течение ближайшего года.
Некоторые факторы способны временно сдерживать рост цен, включая сложности с логистикой и снижение объемов импорта металла в Китай. Уменьшение премии на серебро в Шанхае также ослабляет давление на мировые котировки. Однако ключевым остается вопрос доверия инвесторов к бумажному рынку. В случае, если даже небольшая часть держателей фьючерсных контрактов потребует реальную поставку металла, это может привести к кризису ликвидности и спровоцировать резкий скачок цен.
Дальнейшая динамика будет зависеть от способности LBMA обеспечивать поставки через механизм EFP. При недостатке запасов участники рынка окажутся вынуждены выкупать длинные позиции, что приведет к стремительному росту цен. Подобная ситуация уже наблюдалась на рынке золота, где нехватка физического металла стала катализатором значительных изменений в финансовой системе.
Ранее на pronedra.ru писали, что серебро дорожает – цены приближаются к максимуму за 13 лет
