Стоп-кран от ЦБ: почему кредитование в России поставлено на паузу
В начале 2025 года розничное кредитование в России столкнулось с беспрецедентным спадом. Под давлением жесткой денежно-кредитной политики Центрального банка страны одобрение новых займов достигло рекордно низких уровней, и всё больше россиян получают отказы в банках. Это не просто локальный тренд — речь идет о системной трансформации потребительского поведения и финансовых стратегий как банков, так и заемщиков.
Цифры, от которых замирает сердце
По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), в феврале 2025 года одобрение потребительских займов снизилось до 24,8% — это означает, что три из четырёх заявок получают отказ. Среди граждан с низким кредитным рейтингом этот показатель превышает 96%, что фактически означает полное перекрытие доступа к заимствованиям для наиболее уязвимых категорий населения.
Аналогичная ситуация складывается и в смежных сегментах: по автокредитам отказы достигли 81,1%, по POS-кредитам (оформляемым в магазинах) — 84%. При этом объёмы новых выдач продолжают падать: автокредитование сократилось на 6,2%, а потребительские займы — более чем вдвое. Портфель займов наличными ежемесячно теряет около 150 миллиардов рублей.
Высокие ставки как главный тормоз
Причина столь резкого охлаждения — агрессивное повышение ключевой ставки Центральным банком. В условиях инфляционного давления и нестабильности рубля ЦБ выбрал путь монетарной жёсткости, доведя стоимость кредитов до уровня 30–40% годовых. При таких ставках интерес к заимствованиям закономерно падает: даже потребители со стабильными доходами предпочитают воздерживаться от новых долгов.
«Люди боятся брать кредиты под такие проценты — даже если одобрение возможно, платить такие суммы по переплате готовы немногие», —
говорит Елена Романова, финансовый аналитик ИК «ФинАльянс».
Банки на страже рисков
Не последнюю роль в снижении объёмов кредитования играют сами банки, ужесточившие скоринг и требования к заёмщикам. После волны проблемной задолженности в 2023–2024 годах кредитные организации стремятся минимизировать риски, особенно в отношении необеспеченных займов. Практически полностью перекрыт поток «легких» кредитов — быстрых займов без поручителей и залогов.
Сектор розничного кредитования, который долгое время оставался двигателем внутреннего спроса, оказался под двойным ударом: с одной стороны — монетарная политика ЦБ, с другой — осторожность банков, действующих в режиме антикризисного управления.
Экономика на тормозах
Удорожание денег и падение розничного кредитования уже начали сказываться на экономике в целом. В потребительском секторе отмечается снижение спроса, особенно на товары длительного пользования — автомобили, бытовую технику, мебель. Покупательная способность населения снижается, и бизнесы фиксируют падение продаж.
«Мы видим явный тренд: если раньше граждане активно пользовались рассрочками и кредитами, чтобы обновить технику или купить автомобиль, то сейчас это стало редкостью. На фоне общей нестабильности люди выбирают экономию», —
делится наблюдениями Андрей Левин, представитель одного из крупных федеральных ритейлеров.
Ожидается, что ВВП России в 2025 году вырастет лишь на 1,5–2% против 4,1% годом ранее. Учитывая возможное замедление корпоративного кредитования, прогнозы экономистов становятся всё более сдержанными.
Возможен ли разворот?
Эксперты сходятся во мнении: серьёзных изменений ждать не стоит до тех пор, пока ключевая ставка не опустится ниже 20%. Именно на этом уровне возможен постепенный рост интереса к заимствованиям как со стороны населения, так и бизнеса.
Но и здесь есть нюанс: даже при снижении ставок эффект будет отложенным. Банковская система и заемщики остались травмированы предыдущим витком долговой нагрузки, и потребуется время, чтобы восстановить доверие к кредитованию как инструменту экономического роста.
Пауза или поворот?
Российское кредитование в 2025-м вступает в фазу глубокого переосмысления. Центральный банк выбирает финансовую стабильность, жертвуя краткосрочным спросом. Банки предпочитают осторожность вместо агрессии. Граждане — сберегательное поведение вместо потребительского бума. Останется ли эта ситуация новой нормой — покажет ближайший год.
Одно ясно: стоп-кран, дёрнутый регулятором, замедлил не только финансовый поток, но и динамику всей экономики. И выход из этого торможения будет не столь быстрым.
Ранее на сайте «Пронедра» писали, что мошенники манипулируют самозапретами на кредиты через Госуслуги
