«Золотые» облигации: «Полюс» привязал бумаги к цене драгметалла
Российский рынок облигаций ожидает редкое для него размещение. Золотодобытчик «Полюс» завершил привлечение средств через выпуск долговых бумаг с привязкой к цене золота. Компания собрала рекордные 15 млрд рублей, сообщает «Коммерсантъ».
Несмотря на некоторое снижение по сравнению с заявленной суммой, доходность этих облигаций оказалась всего 3,3% годовых. Она значительно уступает стандартным для «Полюса» 12%. Такие выпуски, связанные со стоимостью драгоценных металлов, представляют редкость на российском рынке. При этом высокие ставки могут побудить других эмитентов к подобным инновационным шагам.
Объявив о закрытии книги заявок во вторник, «Полюс» планирует выпустить облигации сроком на 5,5 лет на сумму до 20 млрд рублей. В итоге компания привлекла 15 млрд рублей, сообщают журналисты pronedra.ru. В документах эмитента указана цена размещения 5 737 рублей за 1 г золота. Сумма соответствует курсу Барка России на 23 января.
Пионером по размещению облигаций с привязкой к цене золота в России стал «Селигдар». Компания выпустила ценные бумаги сроком на 5 лет в мае 2023 г. Общая сумма размещения составила 11 млрд рублей, доходность – 5,5%. Через 6 месяцев «Селигдар» выпустил облигации на 6 лет с аналогичной ставкой на 6,8 млрд рублей.
Сравнивая ценные бумаги двух компаний, специалисты отметили меньшую доходность у «Полюса». Это различие отражает разницу в кредитном качестве – AAA у «Полюса» и A+ у «Селигдара».
Такие инструменты, хоть и редки, могут предоставить интересную возможность для широкого рынка. Однако, инвесторам также стоит учитывать риски, такие как возможное изменение курсов валют и рубля, а также кредитные риски эмитента. Тем не менее, рынок ожидает появления новых выпусков, поскольку они предоставляют выгодное фондирование для компаний в условиях высоких рублевых процентных ставок и возможность хеджирования валютных рисков.
