Кредитный рейтинг США снижен до АА+ второй раз в истории этой страны
Второе снижение кредитного рейтинга США до AA+ в истории привело к повышению стоимости государственных облигаций страны до годовых максимумов. Однако эксперты полагают, что в ближайшее время не ожидается эмоциональных распродаж бумаг инвесторами, как это было в 2011 году. На российском фондовом рынке решение рейтингового агентства Fitch не окажет значительного влияния, так как он в настоящее время фактически закрыт для нерезидентов. Однако это заявление подчеркивает риски, связанные с ростом американского государственного долга и повышением ставок Федеральной резервной системы для экономики, отмечают аналитики, на которых ссылается издание «Известия».
Почему кредитный рейтинг США снижен до АА+ второй раз в истории
1 августа агентство Fitch сообщило о снижении долгосрочного кредитного рейтинга США. Экономическая кредитоспособность страны была уменьшена с AAA до AA+. Прогноз стабильный.
Причиной такого решения названо ожидаемое ухудшение ситуации с налогами в США в течение ближайших трех лет. Также отмечаются риски рецессии экономики и продолжающееся повышение ставок Федеральной резервной системы. Весной 2023 года государственные облигации в портфеле крупных банков резко подешевели, что привело к кризису некоторых финансовых учреждений.
Агентство также указало на ограниченный прогресс в решении среднесрочных проблем, связанных с ростом расходов на социальное обеспечение и Medicare из-за старения населения. Эксперты предвещают увеличение дефицита госбюджета США в ближайшие три года, — передаёт pronedra.ru.
Кроме того, Fitch отметило «ухудшение управляемости на протяжении последних двух десятилетий, что выразилось в противоречиях по поводу лимита госдолга и принятии решений на этот счет в последнюю минуту». В начале 2023 года США столкнулись с риском дефолта, так как приблизились к потолку разрешенного государственного долга. Решение о повышении лимита было принято только в последний момент.
Согласно методологии Fitch, рейтинг AA+ имеют другие страны с сильной экономикой, включая Австрию, Канаду, Новую Зеландию и Финляндию. Наивысший рейтинг у Австралии, Германии, Дании, Люксембурга, Нидерландов, Норвегии, Сингапура, Швейцарии и Швеции.
В ответ на решение агентства Fitch, Белый дом заявил о несогласии. Представители администрации отметили, что модель рейтингов, используемая Fitch, ухудшилась при президентстве Дональда Трампа и улучшилась при Джо Байдене. Они считают, что снижение рейтинга не отражает реальное состояние экономики, учитывая сильное восстановление после кризиса.
Это уже второй раз в истории, когда США снижают кредитный рейтинг. В августе 2011 года агентство S&P также понизило рейтинг до AA+ с негативным прогнозом из-за выявленных недостатков в системе управления, которые могли повлиять на долгосрочную финансовую стабильность.
Справка по кредитному рейтингу
Суверенный кредитный рейтинг отражает готовность государства надежно и своевременно исполнять свои финансовые обязательства, по сути, представляя вероятность возникновения дефолта. Такие рейтинги формируются специализированными агентствами, включая крупнейшие из них — американские Standard and Poor’s (S&P), Moody’s и Fitch. Эти рейтинговые показатели являются важным ориентиром для инвесторов, включая крупные фонды, которые опираются на них при принятии решений о покупке государственных облигаций.
Реакция рынка
Понижение долгосрочного кредитного рейтинга США до АА+ во второй раз в истории вызвало рост доходности десятилетних казначейских облигаций до 4,03% и создало некоторую напряженность на фондовом рынке. Тем не менее, аналитики полагают, что негативная реакция будет краткосрочной, так как прогноз по рейтингу сохранен «стабильным».
В отличие от 2011 года, когда американский рынок испытал локальный стресс и были эмоциональные распродажи бумаг, сейчас наблюдается более спокойная ситуация. Продажи бумаг и их удешевление вызывают интерес инвесторов, которые смогут заработать больше, так как бумаги будут погашаться по первоначальной стоимости.
Прогноз по рейтингу сохранен «стабильным», что означает, что негативное влияние на долговой рынок вероятно будет незначительным и краткосрочным. Вопрос о том, последуют ли аналогичные шаги со стороны других рейтинговых агентств, остается сложным. Однако эксперты считают, что политическое давление и устаревшие данные могут оказать сдерживающее воздействие.
Пока США остается главной экономической силой и доллар сохраняет статус основной резервной валюты мира, облигации страны будут пользоваться спросом со стороны ее союзников и лояльных стран. Однако некоторые эксперты указывают, что это понижение рейтинга может подрывать доверие к долгу страны и статусу доллара.
Снижение американского рейтинга Fitch никак не повлияет на Россию и российских инвесторов, так как распродажи на мировых рынках, подобные тем, что были в 2011 году, не произошли. На российском рынке нерезидентов практически нет, поэтому решение агентства слабо отразится на финансовом секторе России.
