Рекордная ключевая ставка: что ждет кредиты, депозиты и рубль после повышения до 21%
25 октября 2024 года Центробанк России совершил беспрецедентный шаг: повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов до исторического уровня в 21% годовых. Это решение оказалось неожиданным для многих экспертов, которые предполагали более умеренное увеличение ставки до 20%. Такой резкий скачок вызвал большой интерес и активные обсуждения среди экономистов, аналитиков и участников рынка. Разберем, как это повлияет на банковские ставки, курс рубля и фондовый рынок, а также на общую экономическую ситуацию в стране.
Почему ЦБ поднял ключевую ставку
Источник фото: altgazeta.ru
Ключевая ставка была введена в России в 2013 году как инструмент управления денежно-кредитной политикой, и её динамика отражает текущую экономическую ситуацию. В октябре 2024 года Центробанк вновь поднял ставку до рекордного уровня, чтобы снизить инфляционные ожидания и замедлить рост цен, спровоцированный несколькими факторами. Среди них — устойчивые инфляционные тренды, высокий спрос на кредиты, увеличивающий потребительские расходы, и рост ценовых ожиданий со стороны бизнеса. В сентябре 2024 года совокупный портфель банков вырос на 2 трлн рублей, как и в августе, что говорит о продолжающемся интересе населения к кредитам.
Читайте по теме: ЦБ поднял ставку до 21%: Набиуллина объяснила скачок цен перегревом спроса
Повышение ставки вызвано и влиянием государственного бюджета: рост дефицита бюджета стал дополнительным стимулом для более жёсткой денежно-кредитной политики, на что указал аналитик Глеб Стяжкин из KasCapital. ЦБ рассчитывает, что высокая стоимость кредитов уменьшит потребительский спрос и таким образом сдержит инфляцию. Экономист Илья Фёдоров из «БКС Мир инвестиций» подчеркнул, что такой радикальный шаг может ускорить процесс снижения ставки в следующем году. Однако достижение целевого уровня инфляции в 4% к концу 2025 года представляется маловероятным: более реалистичная цель, по мнению экспертов, — 4,5–5%.
Влияние на ставки по вкладам и кредитам
Рост ключевой ставки неизбежно скажется на ставках по потребительским кредитам, ипотеке и депозитам. По прогнозам, ставки по кредитам и ипотечным продуктам могут увеличиться еще на 2–3%. Многие банки, предвидя ужесточение денежно-кредитной политики, начали поднимать ставки заранее. На этом фоне кредиты станут менее доступными, что приведет к охлаждению рынка кредитования, снижению спроса и уменьшению инфляционного давления.
Высокие ставки могут быть выгодны для вкладчиков, ведь банки предлагают увеличенные проценты по депозитам. Если ставки по депозитам достигнут 22–23% годовых, это сделает их более привлекательными для инвесторов. В условиях высоких депозитных ставок вкладчики предпочтут стабильно растущую доходность по вкладам, особенно на фоне волатильного фондового рынка и потенциальных потерь от вложений в акции.
Перспективы рубля и фондового рынка
Источник фото: darminaopel.ru
Повышение ключевой ставки окажет влияние и на курс рубля. Обычно высокие ставки укрепляют национальную валюту, так как делают рублевые активы более выгодными для инвесторов. Однако ситуация с рублем остаётся нестабильной. Нацвалюта в октябре достигла минимума за год из-за ослабления спроса на рубль и уменьшения объема репатриации выручки экспортерами. Слабая динамика цен на сырьё и смягчение нормативов для экспортёров также оказывают давление на рубль.
Аналитик Михаил Зельцер из «БКС Мир инвестиций» отметил, что, несмотря на текущие сложности, курс рубля может укрепиться к концу года, особенно если курс доллара скорректируется в сторону снижения. Прогнозируется, что доллар может вернуться к уровню ниже 95 рублей, евро — к отметке ниже 103, а юань — к 13 рублям.
На фондовом рынке рост ключевой ставки также оказывает негативное влияние. Высокие процентные ставки снижают привлекательность акций, поскольку инвесторы переходят к менее рискованным вложениям в депозиты. С начала года индекс Мосбиржи потерял около 30%, и многие компании продолжают испытывать трудности на фоне роста ставок. Однако эксперты полагают, что рынок уже частично учел в цене ожидаемое ужесточение политики ЦБ, и к 2025 году индекс Мосбиржи может вырасти на 25% от текущих уровней.
Прогнозы и дальнейшие действия ЦБ
Источник фото: ria.ru
Центробанк России собирается провести следующее заседание 20 декабря 2024 года. Некоторые аналитики предполагают, что возможно дальнейшее повышение ставки, учитывая предстоящие новогодние праздники и рост потребительского спроса в этот период. По словам Глеба Стяжкина, декабрьские премии и выплаты 13-й зарплаты могут стимулировать дополнительный спрос на товары и услуги, что вновь увеличит инфляционное давление.
Таким образом, динамика ключевой ставки остаётся неопределённой. Если рост инфляции удастся остановить, Центробанк может приступить к постепенному снижению ставки уже в первой половине 2025 года, чтобы стимулировать экономику и поддержать развитие бизнеса.
Резкое повышение ключевой ставки до 21% стало важным решением в условиях устойчивой инфляции и потребности в стабилизации экономики. Цель ЦБ — сбалансировать финансовую систему, снизить инфляционные ожидания и ограничить рост потребительского спроса. В краткосрочной перспективе это решение приведет к удорожанию кредитов и ипотеки, но при этом повысит привлекательность депозитов и рублёвых активов. Однако стабильность рубля и фондового рынка по-прежнему остаётся под вопросом, учитывая влияние внешних факторов и бюджетной политики.
Для простых граждан это означает рост ставок по кредитам и возможность для сохранения накоплений на выгодных условиях. Для бизнеса — необходимость адаптироваться к новым финансовым условиям и пересмотреть свои планы по привлечению кредитов.
Ранее на сайте «Пронедра» писали, что станет еще тяжелее для россиян с кредитами и вкладами: как ключевая ставка «съедает» доход граждан
