Расцвет и закат ЮКОСа

Создание и приватизация ЮКОСа

Открытое акционерное общество «НК «ЮКОС», существовавшее в 1993–2007 годах, было создано в период, когда её основной акционер Михаил Ходорковский пребывал на посту замминистра топлива и энергетики России. Последний возглавил компанию после её приватизации подконтрольным ему же банком «Менатеп» в 1995 году. Название корпорации было образовано на базе наименований её дочерних структур. По одной из версий, использовались названия предприятий «Юганскнефтегаз» и «КуйбышевОргСинтез», по другой — «Юганскнефтегаз», «Когалымнефтегаз» и «Самаранефтегаз».

Создание корпорации стало возможным после издания указа президента России от 17 ноября 1992 года № 1403, который предписывал в целях наращивания эффективности работы нефтяной сферы учреждение и акционирование ряда госкомпаний — «Лукойла», ЮКОСа и «Сургутнефтегаза». Непосредственно ЮКОС был создан 15 апреля 1993 года согласно постановлению правительства № 354. В 1993–1995 годах в России наблюдался глобальный спад экономических показателей, в ходе которого задолженность компании перед государственной казной достигла $1 млрд. После этого власти приняли решение о приватизации ЮКОСа.

Продажа госимущества прошла в несколько этапов. Первоначально на залоговый аукцион выставили 45% акций, ещё 33% ценных бумаг попали на инвестиционный конкурс, ещё 7,96% разместили на денежных аукционах, 7,04% приобрёл трудовой коллектив компании и 7% получил непосредственно ЮКОС для продажи на вторичном рынке. Залоговый аукцион и инвестконкурс выиграла компания «Лагуна», подконтрольная «Менатепу». Кроме того, активы, размещённые на денежных аукционах, также купили структуры, близкие к этому финансовому учреждению.

В конце 1996 года, после выкупа залоговых акций из госпакета компании, «Менатеп» стал собственником 85% активов ЮКОСа. Стартовая цена самого крупного пакета в 33,3% составила $160 млн, при этом будущего частного собственника обязали вложить в развитие бизнеса $200 млн в 1996–1998 годах. Конкурс выиграла компания «Монблан» из группы «Менатеп». Стартовая цена была превышена всего на $100 тыс. После завершения всех аукционов государство уже не владело ни одной акцией корпорации. В момент покупки компании её активы оценили в $350 млн, однако уже через восемь месяцев показатель её рыночной капитализации был определён в пределах $6,2 млрд.

Структура управления и активы компании

Большинство акционеров управляли активами компании через гибралтарский офшор Group MENATEP Limited, учреждённый в 1997 году. По состоянию на 2006 год в собственности данной структуры находился 61% акций компании. К 2001 году 59,5% офшора пребывали в собственности Михаила Ходорковского, 8% — Леонида Невзлина, по 7% владели Владимир Дубов, Михаил Брудно, Василий Шахновский и Платон Лебедев, ещё 4,5% принадлежали Алексею Голубовичу. Структурно ЮКОС представлял собой холдинг из трёх управляющих компаний. В частности, непосредственно глобальной компанией управлял «ЮКОС-Москва», созданный в 1997 году, работой добывающих предприятий руководил «ЮКОС ЭП», нефтепереработкой — «ЮКОС РМ», учреждённые в 1998 году.

В добывающей сфере были заняты дочерние предприятия компании:

• «Арктикгаз»
• «Востсибнефтегаз»
• «Самаранефтегаз»
• «Саханефтегаз»
• «Томскнефть»
• «Уренгойл ИНК»

Переработку нефтяного сырья осуществляли НПЗ:

• Ачинский
• Куйбышевский
• Новокуйбышевский
• Стрежевой
• Сызранский

Газопереработкой занимались заводы:

• Нефтегорский
• Отрадненский

Нефтехимия ЮКОСа и другие виды переработки были представлены предприятиями:

• «Ангарская НХК»
• «Новокуйбышевский завод масел и присадок»
• «Новокуйбышевский завод катализаторов»
• «Ангарский завод катализаторов и оргсинтеза»
• «Средневолжский НИИНП»
• «Ангарский завод полимеров»
• «Самаранефтехимпроект»

На сбытовом сегменте специализировались дочерние компании:

• «Бурятнефтепродукт»
• «Гермес-Москва»
• «Воронежнефтепродукт»
• «Тамбовнефтепродукт»
• «Белгороднефтепродукт»
• «Иркутскнефтепродукт»
• «Орелнефтепродукт»
• «Хакаснефтепродукт»
• «Интернефть»
• «Брянскнефтепродукт»
• «Липецкнефтепродукт»
• «Пензанефтепродукт»
• «Самаранефтепродукт»
• «Ю-Кубань»
• «Томскнефтепродукт»
• «Ставропольнефтепродукт»
• «Ульяновскнефтепродукт»
• «Юг-Миниоил»

Достижения ЮКОСа

Компания ЮКОС показала достаточно высокие темпы развития, оптимизировав системы управления финансовыми потоками и налоговые перечисления. Корпорация получила в своё распоряжение значительные объёмы свободных средств, что дало ей возможность приобретать новые активы. Наращивание производственных мощностей привело к тому, что в 2003 году ЮКОС занял по России первое место по объёмам нефтедобычи, при этом «Лукойлу» пришлось уступить лидирующую позицию. В 1995–2005 годах компания стабильно состояла в топ-10 крупнейших компаний РФ по показателю количества реализованной продукции. В 2001–2003 годах, когда ЮКОС демонстрировал лучшие результаты своей работы, он занимал четвёртое место в списке десяти самых крупных российских компаний.

К концу девяностых годов руководство компании разработало концепцию реконструкции перерабатывающих заводов. Технологические процессы были перераспределены между предприятиями. К примеру, Новокуйбышевский НПЗ начал специализироваться на максимально глубокой переработке «чёрного золота», при этом дистилляты для его работы поставлялись с Сызранского и Самарского заводов. Реализация такой схемы позволила сократить транспортные расходы и наладить взаимодействие между разными структурами компании, чему способствовало небольшое расстояние между производственными комплексами упомянутых предприятий — не более сотни километров.

Весной 2002 года ЮКОС осуществил экспериментальную поставку нефти в США по инновационной схеме. Сложность таких операций для российских экспортёров традиционно была связана с тем, что транспортировка сырья на такие значительные расстояния может быть экономически целесообразной только при применении танкеров, грузоподъёмность которых составляет около 300 тыс. тонн. В свою очередь, на территории российского государства отсутствует портовая инфраструктура, способная обслуживать такие крупнотоннажные суда. Нет подобных портов и в соседних государствах.

В ЮКОСе с учётом упомянутых логистических проблем пошли на реализацию лихтерной схемы загрузки танкера крупного тоннажа. В частности, силами портов Чёрного моря нефть перевалили на три танкера, грузоподъёмность каждого из них составляла 80 тыс. тонн. Одновременно танкеры были отправлены из портов Феодосии, Новороссийска и Туапсе. После прохождения пролива Босфор они встретились у греческого побережья в Средиземном море, где их уже ожидал зафрахтованный супертанкер, рассчитанный на загрузку двухсот семидесяти тысяч тонн сырья. На судно отгрузили доставленные 240 тыс. тонн нефти, он последовал к США, а малотоннажные танкеры вернулись в порты приписки.

Дело Ходорковского и дефолт компании

Руководство компании не только изменило сложившуюся практику работы в нефтегазовой сфере на корпоративном уровне, но при этом и активно пыталось воздействовать на государственную политику в отрасли. В частности, ЮКОС официально выступал против реформирования системы налогообложения нефтяной сферы. Правительство взяло курс на аннулирование налогов, которые было невозможно качественно администрировать. Речь идёт о сборах за пользование недрами, акцизах на нефть и налоге на воспроизводство сырьевой базы. Взамен вводился налог на добычу полезных ископаемых, а экспортные пошлины фиксировались на уровне постоянных ставок. Впрочем, истинные мотивы руководства компании, высказывавшего упомянутые претензии, с учётом проблем с выплатой налогов и дальнейшей историей ЮКОСа, остаются неизвестными.

По мнению ряда экспертов, лоббирование Михаилом Ходорковским возможности снижения налоговой нагрузки на нефтяной бизнес и стало одним из мотивов для возбуждения уголовного дела против него. В октябре 2003 года Ходорковский был арестован в рамках расследования в том числе хищений имущества, подделки документов и уклонения от налогов. В результате последовавших за арестом судебных разбирательств ему был назначен срок заключения сначала в пределах восьми лет, а в 2010 год он был увеличен до 14 лет. В 2013 году решением президента Владимира Путина Ходорковского освободили.

На момент ареста Михаил Ходорковский являлся самым богатым бизнесменом в России, а в рейтинге наиболее состоятельных людей мира по версии Forbes занимал 16-е место. Состояние предпринимателя оценивалось в $15 млрд. К началу ноября глава компании подал в отставку. Пост гендиректора вначале получил Семён Кукес, а летом 2004 года его сменил Стивен Майкл Тиди. В конце октября 2003 года решением Генпрокуратуры были арестованы 53% активов компании в качестве обеспечения возмещения ущерба в рамках уголовного дела. В июле 2004 года консорциум банков-кредиторов, выделивших ЮКОСу заём в сумме $1 млрд (ING, HSBC, Deutsche Bank, Credit Lyonnais, Commerzbank, Citigroup и Societe Generale), уведомили компанию о её дефолте и приступили к списанию средств ЮКОСа. Следующим шагом было уведомление о дефолте и требование погасить кредит в $1,6 млрд.

Проблемы с налогами и распродажа ЮКОСа

О возможных проблемах компании с налогами в Европейском банке реконструкции и развития знали ещё за два или три года до ареста главы ЮКОСа. В частности, в закрытом докладе банка об экономическом положении и состоянии дел в пяти крупнейших негосударственных компаниях России указывалось, что три из них, в том числе и ЮКОС, исключены из перечня возможных клиентов финансовой структуры из-за неприемлемого уровня рисков в налоговом сегменте. Эксперты банка сравнили соотношение объёма нефтедобычи с суммами налоговых выплат и пришли к мнению о том, что ЮКОС перечислял в бюджет гораздо меньшие объёмы сборов, чем передовые компании отечественной отрасли.

После того как Ходорковский был арестован, государство предъявило корпорации налоговые претензии, которые последняя не сумела удовлетворить. В ноябре 2004 года ЮКОСу был передан акт за 2003 год с указанием суммы налоговых претензий в пределах 169,9 млрд рублей. С учётом этих данных, совокупная налоговая задолженность ЮКОСа достигла 582 млрд рублей за 2000–2003 годы. Кроме того, если учитывать претензии, полученные дочерними структурами компании и сумму исполнительных сборов, а также начисленные штрафы, непогашенные налоговые обязательства ЮКОСа достигли 703,1 млрд рублей. Началась распродажа активов компании. Процесс отчуждения активов ЮКОСа длился на протяжении 2004–2007 годов.

Первый же аукцион, организованный 19 декабря 2004 года, на который были выставлены 76,79% акций «Юганскнефтегаза» на сумму $9,3 млрд, выиграло малоизвестное предприятие «БайкалФинансГруп», зарегистрированное за две недели до торгов. Последнее через трое суток после конкурса было полностью выкуплено «Роснефтью». Государственная корпорация не раскрыла источники финансирования и детали своего участия в сделке. По данным СМИ, предприятие было куплено по номинальной стоимости. По словам Владимира Путина, прокомментировавшего заявления о том, что компания являлась «однодневкой», владельцы «БайкалФинансГруп» продолжительное время работают в энергетическом бизнесе.

«Юганскнефтегаз» — самый значимый актив ЮКОСа, на его добычу приходились две трети объёмов всей материнской компании. После выкупа остальных активов, в основном структурами «Роснефти» и «Газпрома», выяснилось, что совокупный объём вырученных средств составил 859,044 млрд рублей. Эксперты полагают, что активы достались «Роснефти» с дисконтом в 43,4% от рыночной цены. Приобретённые предприятия ЮКОСа сейчас обеспечивают 72,6% от объёмов добычи нефти и газоконденсата, а также 74,2% показателей переработки сырья «Роснефти».

Забегая вперёд, можно сказать, что вырученных средств хватило только на погашение двух третей объёма финансовых обязательств, а акционерам ЮКОСа не досталось ничего. Последние пытались опротестовать принятые решения, однако безуспешно. Пронедра писали ранее, что российский Конституционный суд постановил не выплачивать компенсации бывшим совладельцам компании в сумме €1,9 млрд, несмотря на соответствующее предписание ЕСПЧ. До этого Гаагский окружной суд признал недействительным постановление Постоянной палаты третейского суда в Гааге о выплате Россией экс-акционерам корпорации $50 млрд.

ЮКОС был объявлен банкротом в августе 2006 года, конкурсное производство осуществлялось вплоть до ноября 2007 года. Ликвидация ЮКОСа состоялась 21 ноября 2007 года. На этом история рождения, бурного развития и распада одной из самых успешных нефтекомпаний России была завершена.

пронедра.ру